Definisi dan formula untuk mengira modal kerja sendiri. Kekurangan modal kerja sendiri, pengiraannya dan sumber pengisian semula kekurangan modal kerja sendiri Apa yang menyebabkan kekurangan modal kerja perusahaan

Kekurangan modal kerja sendiri timbul jika nilai piawaian semasa melebihi jumlah dana sendiri dan setara. Kekurangan modal kerja sendiri adalah, sebagai peraturan, akibat daripada kekurangan dalam keuntungan yang dirancang atau penggunaannya yang menyalahi undang-undang, tidak rasional dan faktor negatif lain yang timbul semasa aktiviti komersial organisasi. Kekurangan modal kerja sendiri dilindungi atas perbelanjaan organisasi itu sendiri, dan pertama sekali, sebahagian daripada keuntungan bersih yang tinggal di pelupusannya diarahkan untuk menampung kekurangan tersebut.
Dana yang dipinjam dalam sumber pembentukan modal kerja dalam keadaan moden menjadi semakin penting dan menjanjikan. Bentuk utama dana yang dipinjam adalah pinjaman bank jangka pendek. Mereka meliputi keperluan tambahan sementara organisasi untuk dana. Tarikan dana yang dipinjam adalah disebabkan oleh sifat pengeluaran, penyelesaian kompleks dan hubungan pembayaran yang timbul semasa peralihan kepada ekonomi pasaran, keperluan untuk mengisi kekurangan modal kerja sendiri dan sebab objektif lain.
Dana yang dipinjam dalam bentuk pinjaman digunakan dengan lebih cekap daripada modal kerja sendiri, kerana ia membuat pusing ganti yang lebih cepat, mempunyai tujuan yang ditetapkan dengan ketat, dikeluarkan untuk tempoh yang ditetapkan dengan ketat, dan disertai dengan kutipan faedah bank. Ini menggalakkan organisasi untuk sentiasa memantau pergerakan dana yang dipinjam dan keberkesanan penggunaannya. Dana yang dipinjam ditarik bukan sahaja dalam bentuk pinjaman bank jangka pendek, tetapi juga dalam bentuk akaun yang perlu dibayar, serta dana pinjaman lain, iaitu baki dana dan rizab organisasi itu sendiri, tidak digunakan buat sementara waktu. untuk tujuan yang dimaksudkan.
Pembentukan akaun belum bayar dikaitkan, sebagai peraturan, dengan tarikan tidak berjadual dana daripada perusahaan lain, organisasi atau individu ke dalam pusing ganti ekonomi perusahaan.

50. Kepentingan dan cara untuk mempercepatkan pusing ganti modal kerja;

Modal kerja sentiasa bergerak.

Pada setiap masa, firma membeli, mengeluarkan, menjual, membeli semula, dan sebagainya. Ini memastikan kesinambungan dan kesinambungan proses pengeluaran dan jualan. Jumlah modal kerja hendaklah mencukupi untuk pengeluaran produk dalam julat dan kuantiti yang diminta oleh pasaran, pada masa yang sama minimum, tidak membawa kepada peningkatan kos pengeluaran disebabkan oleh lebihan stok.

Keperluan penting untuk menjalankan ekonomi yang berjaya ialah penggunaan modal kerja yang rasional. Penggunaan rasional modal kerja mendapati manifestasinya dalam pecutan pusing ganti mereka: semakin cepat peredaran selesai, semakin sedikit modal kerja yang digunakan untuk proses pengeluaran.

Keberkesanan penggunaan modal kerja diukur dengan penunjuk perolehan mereka. Perolehan modal kerja difahami sebagai tempoh pemindahan dana berturut-turut melalui peringkat individu pengeluaran dan peredaran. Peredaran modal kerja berakhir dengan pemindahan hasil ke akaun entiti ekonomi.

Perolehan modal kerja tidak sama, yang bergantung kepada gabungan industri, organisasi pengeluaran dan pemasaran produk, penempatan modal kerja dan faktor lain.

Penunjuk pusing ganti modal kerja adalah penting untuk menilai keadaan kewangan. Di samping itu, peningkatan dalam kadar pusing ganti modal kerja, perkara lain yang sama, meningkatkan daya tarikan syarikat dari segi aktiviti pelaburan.

Selaras dengan peringkat peredaran modal kerja, terdapat tiga arah untuk mempercepatkan perolehan mereka:

1. Pada peringkat stok pengeluaran:

Pembentukan norma progresif untuk penggunaan bahan mentah, bahan, bahan api, tenaga;

Semakan sistematik status stok;

Perakaunan dan perancangan sumber yang betul;

Menggantikan jenis sumber bahan yang mahal dengan yang murah tanpa menjejaskan kualiti.

2. Pada peringkat pengeluaran:

Meningkatkan kualiti produk;

Mengurangkan kerugian pengeluaran;

Penggunaan bersepadu bahan mentah dan penggunaan sisa pengeluaran;

Mengurangkan tempoh kitaran pengeluaran dan meningkatkan kesinambungannya;

Pematuhan dengan rentak kerja.

3. Dalam bidang peredaran:

Bekalan komprehensif syarikat dengan bahan mentah dan bahan,

Organisasi penyelidikan pemasaran,

Pengurangan penghutang dan pemiutang,

Mempercepatkan jualan produk,

Menambah baik kaedah pembayaran untuk produk.

51. Penentuan keperluan yang dirancang untuk modal kerja di bawah artikel: “Kerja sedang berjalan

Proses pengeluaran mesti berjalan secara berterusan, dan ini dipastikan dengan kehadiran tunggakan tetap dalam kerja yang sedang dijalankan, i.e. kehadiran stok berterusan produk yang belum selesai pada peringkat pemprosesannya yang berlainan:

D-T...P...->T"-D"

Untuk kerja yang sedang dijalankan, keperluan untuk modal kerja sendiri dikira berdasarkan hasil dua penunjuk:

Kadar saham dalam hari;

Nilai kos sehari untuk pengeluaran kasar.

Kadar inventori dalam hari untuk pengeluaran siap bergantung pada dua penunjuk:

Tempoh kitaran pengeluaran;

Faktor peningkatan kos.

Tempoh kitaran pengeluaran diukur dengan masa dari operasi teknologi pertama hingga pembuatan lengkap produk, penerimaannya mengikut cara yang ditetapkan dan pemindahan ke gudang produk siap.

Tempoh kitaran pengeluaran ditentukan oleh faktor berikut:

Masa pemprosesan langsung produk, untuk kali ini, rizab teknologi akan dibuat;

Masa pengangkutan produk separuh siap dalam bengkel, antara bengkel, serta masa pengangkutan ke gudang - untuk kali ini - stok pengangkutan;

Masa pengumpulan produk separuh siap sebelum permulaan setiap operasi seterusnya, untuk tujuan ini, stok kerja dibuat;

Masa yang dibelanjakan oleh produk separuh siap dalam stok untuk memastikan kesinambungan proses pengeluaran, sekiranya berlaku sebarang kegagalan, stok insurans dibuat.

Selepas tempoh itu, pekali peningkatan kos dikira - keperluan untuk mengira pekali adalah disebabkan oleh fakta bahawa objek buruh yang diperlukan untuk mencipta produk, serta kos kewangan lain, tidak terlibat dalam pengeluaran serta-merta, tetapi sebahagiannya. Bergantung pada intensiti peningkatan kos, keperluan untuk modal kerja akan berbeza.

Dalam hal ini, terdapat pelbagai jenis pengeluaran:

1) dengan peningkatan seragam dalam kos (mereka meningkat sama);

2) dengan peningkatan kos yang tidak sekata;

3) dengan peningkatan bercampur-campur dalam kos (ada yang meningkat sama rata, ada yang tidak sekata).

Kehadiran modal kerja sendiri adalah kunci kepada kejayaan operasi perusahaan. Penunjuk digunakan untuk menilai jumlah sebenar sumber organisasi, mengatakan sama ada terdapat wang percuma. Nilai ini adalah mutlak dan dinyatakan dalam bentuk kewangan. Untuk pengiraan, adalah paling mudah untuk merujuk kepada data kunci kira-kira.

Pengurusan perniagaan melibatkan membuat keputusan yang akan membawa kepada keuntungan pada masa hadapan. Sumber utama penjanaan pendapatan adalah hasil daripada menjalankan aktiviti utama, untuk pelaksanaan sumber yang diperlukan. Salah satu aset utama mana-mana perusahaan ialah modal kerjanya sendiri. Ia diklasifikasikan sebagai aset semasa dan dianggap paling cair, i.e. boleh ditukar dengan cepat kepada wang tunai.

Definisi

Aset semasa sendiri (SOS) - nilai lebihan aset semasa berbanding liabiliti jangka pendek. Dengan cara lain, sumber pembiayaan ini dipanggil modal kerja. Ini adalah dana yang diselesaikan pada kunci kira-kira syarikat dan digunakan untuk membiayai aktiviti semasa.

SOS menunjukkan jumlah wang yang dimiliki oleh syarikat, jumlah modal yang boleh diuruskan secara bebas, termasuk untuk menampung obligasi jangka pendek.

Sumber pembentukan SOS:

• rizab dan dana kewangan lain;
• pembiayaan organisasi yang disasarkan oleh kerajaan.

pengertian ekonomi

SOS memainkan peranan yang besar dalam menentukan kekukuhan kewangan sesebuah organisasi. Mereka mencirikan tahap kesolvenan syarikat. Defisit modal kerja sendiri memberi kesan negatif terhadap pengendalian perniagaan teras dan boleh menyebabkan kehilangan kesolvenan, iaitu kebankrapan.

Pengiraan modal kerja sendiri adalah langkah utama dalam analisis ekonomi perusahaan.

Formula pengiraan

Modal kerja sendiri didapati dalam beberapa cara. Ini sentiasa merupakan nilai mutlak dan hanya dinyatakan dalam istilah kewangan, berbeza dengan pelbagai pekali yang diperoleh daripadanya.

1 formula:

SOS \u003d AO - O K, di mana:

• JSC - aset semasa;
• Mengenai Kepada - obligasi jangka pendek.

Aset semasa ialah dana pusingan dan dana edaran. Ini termasuk bahan mentah, bahan, bahan api, produk siap, penghutang. Penunjuk dinyatakan dalam wang.

Mengikut baki, nilai SOS didapati seperti berikut:

SOS = ms 1200 - ms 1500, di mana:

• Halaman 1200 - nilai baris 1200 (jumlah untuk bahagian II);
• Halaman 1500 - nilai baris 1500 (jumlah untuk bahagian IV).

2 formula:

SOS \u003d (K C + O D) - A B, di mana:

• K C - ekuiti;
• О D - liabiliti jangka panjang;
• A B - aset bukan semasa.

Kunci kira-kira kelihatan seperti ini:

SOS \u003d ms 1300 + ms 1400- ms 1100, di mana:

• Halaman 1300 - nilai baris 1300 (jumlah modal);
• Halaman 1530 - nilai talian 1400 (liabiliti jangka panjang);
• Halaman 1100 - nilai baris 1100 (nilai aset bukan semasa).

Untuk semua formula, data untuk pengiraan perlu diambil untuk tempoh tertentu. Jika terdapat angka untuk permulaan dan akhir tempoh, anda boleh mencari nilai purata dengan cara ini (menggunakan contoh Kc - ekuiti):

Δ K C \u003d (K C LF + K C KP) / 2, di mana:

• K C LF - jumlah ekuiti pada permulaan tempoh;
• K C KP - jumlah ekuiti pada akhir tempoh.

Contoh pengiraan

Untuk kemudahan pengiraan, kami mengambil data kunci kira-kira. Sebaik-baiknya gunakan formula pertama dengan dua pembolehubah. Contoh pengiraan boleh dimuat turun dalam excel.

Oleh itu, dalam semua bulan 2017, kecuali satu, perusahaan mempunyai lebihan modal kerja sendiri. Defisit itu dicatatkan hanya pada bulan Mac dan berjumlah tolak 230 ribu rubel. Secara amnya, untuk baki bulan, nilai modal kerja sendiri adalah agak stabil. Secara purata untuk tahun ini, jumlah SOS adalah sama dengan 327.1 ribu rubel.

Standard nilai

Kos modal kerja boleh mengambil nilai positif dan negatif. Nilai SOS di atas sifar dianggap normal. Angka yang lebih khusus bergantung pada skop syarikat, saiz dan ciri perniagaannya. Dalam sesetengah kes, lebihan kecil akan mencukupi, dalam kes lain, modal kerja sendiri harus melebihi had tertentu.

Nilai negatif modal kerja sendiri (kekurangan) memberi kesan negatif kepada kedudukan stabil syarikat secara keseluruhan. Dalam kebanyakan kes, ini membawa kepada masalah kesolvenan. Walau bagaimanapun, dalam sesetengah kawasan, nilai modal kerja mungkin berada di bawah sifar, dan ini akan menjadi keadaan biasa.

Nilai SOS negatif boleh diberikan oleh syarikat yang mempunyai kitaran operasi yang sangat pantas. Contohnya ialah rantaian makanan segera, yang mampu menukar stok kepada wang tunai dalam masa yang singkat.

Penting! Sekiranya terdapat lebihan, adalah dinasihatkan untuk menyimpannya dalam akaun penyelesaian, dan tidak menyimpannya dalam stok atau membayar perbelanjaan tambahan dengan mengorbankan modal kerja. Pada masa hadapan, wang ini boleh digunakan untuk membiayai matlamat yang lebih tinggi (contohnya, pengembangan pengeluaran).

analisis SOS

Dengan sendirinya, penunjuk modal kerja sendiri tidak membawa sebarang maklumat. Ia mesti dianalisis selari dengan rizab sebagai aset paling cair dan sumber pembiayaan lain (jumlah pinjaman, dsb.). Di sini nisbah dan perubahannya dalam dinamik adalah penting.

Matlamat analisis SOS untuk ketua syarikat:

• mengenal pasti kos aset tetap organisasi;
• menentukan jumlah lebihan atau defisit SOS;
• mengenal pasti kemungkinan ancaman kepada kesolvenan;
• tentukan bagaimana keadaan telah berubah dalam dinamik.

Untuk memahami sama ada SOS mencukupi untuk perusahaan, anda boleh menggunakan pekali peruntukan dengan modal kerja sendiri. Penunjuk ini digunakan untuk menentukan insolvensi (kebankrapan) perusahaan.

kesimpulan

Kehadiran modal kerja sendiri adalah prasyarat untuk kedudukan kewangan dan ekonomi perusahaan yang stabil. Daripada sumber ini, pembiayaan asas bahan dan teknikal, penambahan stok, pemerolehan paten dan sumber lain dibuat. Dengan ketiadaan sumber ini, aset yang dipinjam digunakan: pinjaman jangka pendek dan jangka panjang, pinjaman, pinjaman. Adalah penting untuk perniagaan yang berjaya bahawa nilai SOS adalah positif, iaitu, lebihan terbentuk, bagaimanapun, syarikat yang mempunyai kadar pusing ganti yang tinggi mampu untuk berjaya beroperasi dengan nilai SOS negatif (makanan segera, beberapa jenis perkhidmatan).

Cara pertama dan mungkin yang paling penting untuk mengurangkan defisit modal kerja ialah bekerja untuk meningkatkan pusing ganti inventori, perancangan logistik, pemasaran bekalan, bekerjasama dengan pembekal untuk menangguhkan pembayaran, mengetatkan syarat bekalan, termasuk meningkatkan bahagian prabayaran dalam penyelesaian. sistem.

Dalam kebanyakan sumber teori, nisbah pusing ganti inventori dikira sebagai nisbah kos pengeluaran kepada purata untuk tempoh inventori, kerja dalam proses dan barang siap dalam stok (perolehan inventori pada kos - Oz): Oz \u003d C / ((Znp + Zkp) / 2)

di mana C ialah kos produk yang dikeluarkan dalam tempoh pengebilan; Znp, Zkp - nilai baki inventori, kerja dalam proses dan produk siap dalam stok pada awal dan akhir tempoh.

Jumlah kos barang yang dijual dalam tempoh tertentu, biasanya setahun (Kos barang yang dijual berbanding volum jualan diutamakan kerana yang terakhir termasuk margin kasar, yang cenderung meningkatkan kadar pusing ganti), dibahagikan dengan purata inventori sepanjang tempoh tersebut. tempoh yang sama, memberikan nombor yang menunjukkan berapa kali produk telah dipusingkan.

Lebih visual dan mudah untuk analisis adalah penunjuk songsang - tempoh peredaran saham dalam hari (Pos). Ia dikira dengan formula: Pos = Tper / Oz

di mana Tper ialah tempoh tempoh dalam hari.

Semakin tinggi pusing ganti inventori, semakin cekap aktivitinya, semakin kurang keperluan untuk modal kerja dan semakin stabil kedudukan kewangan perusahaan, semua perkara lain adalah sama.

Ambil kira beberapa jenis pusing ganti inventori:

• · perolehan setiap item barang dari segi kuantitatif (mengikut keping, mengikut isipadu, mengikut berat, dsb.);
• perolehan setiap item barangan mengikut nilai;
• perolehan set item atau keseluruhan stok dari segi kuantitatif;
• Perolehan set kedudukan atau keseluruhan inventori mengikut nilai.

Penilaian perolehan adalah elemen penting dalam analisis kecekapan syarikat menguruskan inventori. Percepatan perolehan disertai dengan penglibatan tambahan dana dalam edaran, dan kelembapan disertai dengan pengalihan dana daripada pusing ganti ekonomi, yang secara relatifnya mati dalam stok (dengan kata lain, imobilisasi modal kerja sendiri). Di samping itu, adalah jelas bahawa syarikat itu menanggung kos tambahan untuk menyimpan inventori, yang dikaitkan bukan sahaja dengan kos penyimpanan, tetapi juga dengan risiko kerosakan dan keusangan barangan.

Akibatnya, apabila menguruskan stok, barangan basi dan bergerak perlahan, yang merupakan salah satu elemen utama yang dikecualikan daripada edaran, harus tertakluk kepada kawalan dan semakan khas.

Nilai saham diambil pada akhir tempoh, kerana ia biasanya dianggarkan dalam dinamik. Nilai inventori dikaitkan bukan dengan kos, tetapi dengan hasil sebagai salah satu faktor terpenting untuk analisis kredit (dengan itu menyediakan pendekatan bersatu kepada syarikat yang menjual barangan dan perkhidmatan, kerana bagi yang terakhir, kebanyakan perbelanjaan bukan untuk kos. , tetapi untuk perbelanjaan komersial dan Pentadbiran am). Ramai orang percaya bahawa korelasi dengan harga kos memberikan hasil yang lebih tepat, kerana terdapat margin dagangan dalam hasil, yang secara buatan meningkatkan perolehan, tetapi, sebaliknya, keseragaman pendekatan dipelihara (contohnya, aset perolehan adalah hasil dibahagikan dengan jumlah aset), sebagai tambahan, kaedah ini mudah apabila mengira kitaran operasi.

Pada dasarnya, ada kemungkinan bahawa pada awal tempoh dan pada akhir tempoh, stok adalah sama dengan sifar. Kemudian kadar pusing ganti boleh dikira dengan mengambil nilai purata saham dalam tempoh tersebut (sudah tentu, jika anda mempunyai akses kepada data ini).

Sebelum ini, pastinya dipercayai bahawa pecutan pusing ganti gudang adalah baik. Perolehan inventori mencirikan mobiliti dana yang dilaburkan oleh syarikat dalam penciptaan saham: semakin cepat wang yang dilaburkan dalam saham dikembalikan kepada perusahaan dalam bentuk hasil daripada penjualan produk siap, semakin tinggi aktiviti perniagaan organisasi. Perolehan itu sendiri tidak bermakna apa-apa - anda perlu menjejaki dinamik perubahan dalam pekali, dengan mengambil kira faktor berikut:

• 1. pekali berkurangan - gudang terlebih stok;
• 2. pekali semakin meningkat atau sangat tinggi (jangka hayat kurang dari satu hari) - bekerja "dari roda", yang membawa kepada kegagalan dalam penghantaran barang kepada pelanggan. Perlu diingatkan bahawa beberapa pengeluar kenderaan terkemuka menunjukkan hasil prosedur logistik yang cemerlang, contohnya, mengikut statistik, sebahagiannya disimpan di gudang pengeluar Jepun Toyota secara purata 28 minit.

Dalam keadaan kekurangan yang berterusan, nilai purata stok gudang mungkin sama dengan sifar: sebagai contoh, jika permintaan semakin meningkat sepanjang masa, dan syarikat tidak mempunyai masa untuk membawa barang. Akibatnya, terdapat jurang dalam gudang, terdapat kekurangan barang dan permintaan yang tidak memuaskan. Jika saiz pesanan berkurangan, kos pesanan, pengangkutan dan pemprosesan barang meningkat. Jumlah dagangan meningkat, tetapi masalah ketersediaan kekal. Terdapat pilihan untuk peningkatan wajar dalam inventori - semasa tempoh inflasi yang tinggi atau jangkaan perubahan mendadak dalam kadar pertukaran, serta menjangkakan puncak bermusim dalam aktiviti pembelian.

Sekiranya syarikat terpaksa menyimpan di dalam gudang barang-barang permintaan yang tidak teratur, barangan dengan bermusim yang ketara, maka mencapai perolehan yang tinggi bukanlah satu tugas yang mudah. Untuk memastikan kepuasan pelanggan, syarikat akan terpaksa mempunyai rangkaian luas produk yang jarang dijual, yang akan memperlahankan pusing ganti inventori keseluruhan. Ia juga tidak dikecualikan dalam situasi apabila pembekal memberikan diskaun yang baik (contohnya, 5 - 10%) untuk jumlah yang ketara ditambah dengan pembayaran tertunda yang ketara (dalam krisis, tawaran sedemikian sukar untuk ditolak).

Juga, untuk perusahaan, syarat untuk penghantaran barangan memainkan peranan penting: jika pembelian barangan dibuat menggunakan dana sendiri, maka perolehan adalah sangat penting dan menunjukkan. Jika dalam pinjaman, maka dana sendiri dilaburkan pada tahap yang lebih rendah atau tidak dilaburkan sama sekali - maka perolehan barang yang rendah tidak kritikal, perkara utama ialah tempoh pembayaran balik pinjaman tidak melebihi penunjuk pusing ganti. Sekiranya barangan diambil terutamanya mengikut syarat jualan, maka pertama sekali adalah perlu untuk meneruskan dari jumlah kemudahan penyimpanan dan perolehan untuk kedai tersebut adalah penunjuk terakhir yang penting.

Mungkin sama pentingnya untuk mengurangkan defisit modal kerja ialah kerjasama dengan agensi pengutipan hutang luar.

Di Belarus, tidak ada undang-undang yang mengawal selia aktiviti agensi kutipan, walaupun agensi kerajaan semakin bercakap tentang keperluan untuk menerima pakainya. Sudah pada Mac 2009, Perdana Menteri Sergei Sidorsky "memberi lampu hijau" kepada penciptaan kumpulan kerja untuk membangunkan dokumen undang-undang yang diperlukan yang berkaitan dengan aktiviti agensi pengumpulan. Setakat ini, perkhidmatan pengumpulan di Belarus bukanlah aktiviti berlesen, dan aktiviti seperti ini sebahagiannya dikawal oleh pelbagai akta undang-undang.

Peningkatan jumlah pinjaman bermasalah yang muncul pada penghujung tahun 2008 memaksa kerajaan memikirkan peraturan undang-undang aktiviti agensi kutipan. Menurut ketua jabatan utama penyeliaan perbankan Bank Negara Republik Belarus Sergei Dubkov, trend ini dijelaskan oleh fakta bahawa satu setengah hingga dua tahun yang lalu terdapat pertumbuhan aktif dalam pinjaman pengguna di Belarus. Akibatnya, terdapat peningkatan hutang atas pinjaman. Oleh itu, walaupun sepintas lalu pada peristiwa yang berlaku di kawasan ini sudah cukup untuk membuat kesimpulan: perkhidmatan pengumpulan di Belarus akan menjadi permintaan, dan kewujudan rangka kerja undang-undang yang jelas untuk pelaksanaannya amat dialu-alukan.

Di Amerika Syarikat hari ini, kira-kira 6,500 agensi kutipan ("agensi kutipan") terlibat dalam kutipan hutang. Perniagaan yang berkaitan dengan kutipan hutang tertunggak telah dibangunkan dengan serius pada tahun-tahun pasca perang abad yang lalu, apabila ledakan dalam pinjaman pengguna, termasuk pinjaman gadai janji, pelbagai perkhidmatan perbankan timbul, seperti kad kredit, pinjaman kereta, dll. . Sudah tentu, ledakan dalam pemberian pinjaman serta-merta diikuti oleh gelombang tunggakan. Beginilah cara organisasi yang pakar secara profesional dalam kutipan hutang mula muncul.

Sesetengah syarikat kewangan dan perdagangan mengendalikan agensi kutipan hutang mereka sendiri, yang lain beralih kepada agensi bebas. Di Belarus, firma guaman pertama, termasuk yang pakar dalam kutipan hutang, mula muncul pada awal 1990-an. adalah jelas bahawa sebelum kejatuhan USSR, penampilan mereka tidak mungkin pada dasarnya. Dengan peningkatan dalam bilangan organisasi komersial dan pengembangan amalan pemberian pinjaman, isu mengutip hutang tertunggak menjadi semakin relevan.

Dalam ekonomi terkemuka dunia, seperti AS dan UK, prosedur yang stabil untuk menangani pinjaman bermasalah telah diwujudkan. Pada bulan pertama tidak membayar, pemiutang bertindak secara bebas, memanggil penghutang dan meminta untuk membayar hutang. Pada hari ke-30 hutang, pinjaman diiktiraf sebagai bermasalah, faedah meningkat, denda, dan penalti dikenakan ke atas jumlah ini. Hari ke-90 adalah hari terakhir bank bekerja untuk pinjaman bermasalah. Pada hari ke-91, agensi pengumpulan bebas diamanahkan untuk menyelesaikannya. Pada hari ke-210 hutang, maklumat tentang penghutang sudah datang dari agensi kutipan ke biro kredit, dan di sana kes dimulakan terhadapnya.

Pemfaktoran boleh menjadi satu lagi cara yang berkesan untuk bekerja dengan penghutang terkumpul. Tiga orang biasanya mengambil bahagian dalam operasi pemfaktoran: faktor (syarikat pemfaktoran atau bank) - pembeli tuntutan, pembekal barang (pemiutang) dan pembeli barang (penghutang). Aktiviti utama syarikat pemfaktoran adalah memberi pinjaman kepada pembekal melalui pembelian penghutang jangka pendek, biasanya tidak melebihi 180 hari. Perjanjian dibuat antara syarikat pemfaktoran dan pembekal barang yang, apabila keperluan untuk pembayaran untuk pembekalan produk timbul, invois atau dokumen pembayaran lain dibentangkan kepadanya. Syarikat pemfaktoran mendiskaun dokumen ini dengan membayar pelanggan 60-90% daripada nilai tuntutan. Selepas pembeli membayar produk, syarikat pemfaktoran membayar baki jumlah kepada pembekal, menahan faedah daripadanya untuk bayaran pinjaman dan komisen untuk perkhidmatan yang diberikan.

Terima kasih kepada perjanjian pemfaktoran, pembekal boleh segera menerima bayaran daripada faktor untuk barang yang dihantar, yang membolehkan dia tidak menunggu pembayaran daripada pembeli dan merancang aliran kewangannya. Oleh itu, pemfaktoran menyediakan syarikat dengan tunai sebenar, mempercepatkan pusing ganti modal, meningkatkan bahagian modal produktif dan meningkatkan keuntungan. Selain membiayai modal kerja dalam pemfaktoran, bank meliputi sebahagian besar risiko pembekal: mata wang, faedah, risiko kredit dan risiko kecairan.

Pada masa yang sama, pemberi pinjaman, dengan menandatangani perjanjian pemfaktoran, mendapat peluang untuk membayar balik hutang selepas tempoh yang lebih lama berbanding dengan pinjaman komersial (dalam beberapa kes, hutang dilanjutkan untuk obligasi tambahan), pembayaran balik sebahagian daripada hutang. juga dibenarkan, yang merangsang pembelian barangan melalui syarikat pemfaktoran.

Dengan bantuan pemfaktoran, bank perdagangan dan syarikat pemfaktoran mengembangkan rangkaian perkhidmatan yang disediakan dan meningkatkan keuntungan. Alternatif kepada pemfaktoran boleh menjadi penyerahan hak untuk menuntut hutang, i.e. penjualannya kepada pemiutang lain. Dalam amalan dunia, bentuk hubungan ini agak biasa disebabkan oleh fakta bahawa penyerahan hak untuk menuntut berlaku bukan untuk jumlah penuh hutang, tetapi untuk 20-30% daripada jumlah hutang, i.e. dengan diskaun. Saiz diskaun ditentukan oleh kualiti hutang yang dipanggil, iaitu keupayaan untuk menuntutnya. Di Republik Belarus, hanya bank dan institusi kewangan bukan perbankan mempunyai hak untuk menerima penyerahan hak tuntutan pada harga diskaun, yang sebahagian besarnya mengehadkan skop permohonannya untuk entiti perniagaan.

Penyumberan luar beberapa fungsi, seperti perakaunan syarikat, sokongan undang-undang, pemungut hutang, pemandu kereta, dll., boleh menjadi alat yang cukup penting.

Penyumberan luar ialah pemindahan oleh firma proses atau fungsi tertentu kepada syarikat pihak ketiga berdasarkan perjanjian. Penyumberan luar hari ini adalah peluang yang baik untuk menjimatkan wang anda, yang telah menjadi agak meluas di Belarus.

Lagipun, memang benar peguam, penjaga buku dan pekerja lain perlu dibayar gaji, dan banyak lagi. Gaji ini, sebagai peraturan, adalah gaji yang tidak bergantung pada hasil kerja. Dalam kes penyumberan luar, syarikat membayar untuk hasilnya, untuk kerja khusus yang dilakukan, dan bukan hanya untuk kontrak yang dimuktamadkan dan tinggal 8 jam di tempat kerja. Tetapi sebagai tambahan kepada gaji, ini termasuk menyewa bilik, dan melengkapkan tempat kerja, dan kos buruh pegawai kakitangan dan seorang wanita pembersih, dan banyak perkara kecil lain yang menghasilkan jumlah yang besar.

Tetapi pemilik perusahaan mesti sedar bahawa perlu untuk mengurangkan bukan sahaja pekerja, tetapi juga segmen perniagaan yang paling kurang cekap. Dalam kes ini, pengurangan kos dan modal kerja yang diperlukan akan menjadi hasil daripada penyelesaian yang lebih umum. Pada pendapat saya, dalam bahagian berikut, masuk akal untuk membahagikan perniagaan untuk mengurangkan skalanya di tempat pertama:

• 1) Kawasan perniagaan yang mempunyai keuntungan paling rendah;
• 2) Ke arah orientasi pelanggan:
  • industri,
  • wilayah,
  • potensi penggunaan,
  • kesetiaan,
  • · Kesolvenan.
• 3) Mengikut jenis produk:
  • kumpulan komoditi,
  • · Tanda dagangan,
  • model,
  • · Import - pengeluaran domestik,
  • Hai hujung - hujung rendah,
  • · perolehan,
  • pulangan pelaburan,
  • · Perkhidmatan.
• 4) Mengikut kerumitan dan kos promosi:
  • Kos tinggi - kos rendah,
  • berkesan - tidak berkesan,
  • Imej - perdagangan,
  • Saluran promosi.
• 5) Mengikut saluran jualan:
  • Pengguna akhir adalah rakan dagang,
  • · Cawangan,
  • · Kaedah jualan: telepemasaran, wakil jualan, Internet dan sebagainya.
• 6) Dari segi kos logistik:
  • perkhidmatan berbayar dan percuma,
  • · Jualan dari gudang - di bawah pesanan.

Memandangkan syarikat sering tidak mempunyai maklumat lengkap tentang prestasi semua segmen, dan tidak ada masa untuk mengumpul data ini, intuisi dan pengalaman pemimpin syarikat harus digunakan apabila memilih segmen pengurangan.

Selalunya, perusahaan dalam aktiviti mereka menggunakan kaedah seperti insurans risiko. Insurans risiko ialah perlindungan kepentingan harta perusahaan sekiranya berlaku kejadian yang diinsuranskan (peristiwa yang diinsuranskan) oleh syarikat insurans khas (penanggung insurans). Insurans berlaku dengan mengorbankan dana kewangan yang dibentuk oleh mereka dengan menerima premium insurans (sumbangan insurans) daripada penanggung insurans.

Dalam proses insurans, perusahaan dibekalkan dengan perlindungan insurans untuk semua jenis utama risikonya (sistematik dan tidak sistematik). Pada masa yang sama, jumlah pampasan untuk akibat negatif risiko oleh penanggung insurans tidak terhad - ia ditentukan oleh nilai objek insurans (saiz penilaian insuransnya), jumlah diinsuranskan dan jumlah premium insurans yang dibayar. .

Apabila menggunakan perkhidmatan penanggung insurans, syarikat mesti terlebih dahulu menentukan objek insurans - jenis risiko yang ia berhasrat untuk menyediakan perlindungan insurans luar.

Komposisi risiko tersebut ditentukan oleh beberapa syarat:

• § risiko insurans. Menentukan kemungkinan menginsuranskan risiko mereka, syarikat mesti mengetahui kemungkinan menginsuranskannya, dengan mengambil kira produk insurans yang ditawarkan oleh pasaran;
• § Insurans risiko mandatori. Sejumlah risiko, selaras dengan syarat peraturan negeri mengenai aktiviti ekonomi perusahaan, tertakluk kepada insurans wajib;
• § kewujudan kepentingan syarikat yang boleh diinsuranskan. Ia dicirikan oleh kepentingan perusahaan dalam menginsuranskan beberapa jenis risikonya. Kepentingan sedemikian ditentukan oleh komposisi risiko perusahaan, kemungkinan peneutralan mereka disebabkan oleh mekanisme dalaman, tahap kebarangkalian kejadian risiko, jumlah kemungkinan kerosakan untuk risiko individu dan beberapa faktor lain;
• § ketidakupayaan untuk mengimbangi sepenuhnya kerugian risiko dengan mengorbankan sumber sendiri. Perusahaan mesti menyediakan insurans penuh atau sebahagian untuk semua jenis risiko bencana yang diinsuranskan yang wujud dalam aktivitinya;
• § kebarangkalian tinggi berlakunya risiko. Keadaan ini menentukan keperluan untuk perlindungan insurans untuk risiko tertentu kumpulan yang boleh diterima dan kritikal, jika kemungkinan peneutralan mereka tidak disediakan sepenuhnya oleh mekanisme dalamannya;
• § ketidakpastian dan ketidakbolehkawalan risiko oleh perusahaan. Kekurangan pengalaman atau pangkalan maklumat yang mencukupi kadangkala tidak membenarkan dalam perusahaan untuk menentukan tahap kebarangkalian kejadian risiko yang berlaku untuk risiko individu atau untuk mengira jumlah kemungkinan kerosakan bagi mereka. Dalam kes ini, lebih baik menggunakan sistem insurans risiko;
• § Kos perlindungan insurans yang boleh diterima berisiko. Sekiranya kos perlindungan insurans tidak sepadan dengan tahap risiko atau keupayaan kewangan perusahaan, ia harus ditinggalkan dengan mengukuhkan langkah yang sesuai untuk meneutralkannya melalui mekanisme dalaman.

Perkhidmatan insurans yang ditawarkan di pasaran yang menyediakan insurans untuk risiko perusahaan dikelaskan mengikut bentuk, objek, volum dan jenis.

Borang tersebut dibahagikan kepada insurans wajib dan sukarela.

Insurans wajib adalah satu bentuk insurans berdasarkan kewajipan undang-undang pelaksanaannya untuk kedua-dua pihak yang diinsuranskan dan syarikat insurans.

Objektif utama insurans wajib di perusahaan adalah asetnya (harta), yang merupakan sebahagian daripada aset tetap operasi. Ini disebabkan oleh fakta bahawa kehilangan aset tetap operasi yang tidak diinsuranskan, yang terbentuk terutamanya daripada ekuiti, boleh menyebabkan penurunan ketara dalam kestabilan kewangan perusahaan. Oleh itu, dalam tafsiran yang lebih lanjutan, ia adalah insurans terhadap risiko penurunan tahap kestabilan kewangan perusahaan, dikaitkan dengan kemungkinan penurunan bahagian modal ekuiti.

Insurans sukarela adalah satu bentuk insurans hanya berdasarkan perjanjian yang dibuat secara sukarela antara insured dan insurer berdasarkan kepentingan boleh insurans setiap daripada mereka. Prinsip kesukarelawanan terpakai kepada kedua-dua perusahaan dan syarikat insurans, yang membenarkan pihak kedua untuk mengelakkan insurans risiko berbahaya atau tidak menguntungkan baginya.

Objek membezakan antara insurans harta, insurans liabiliti dan insurans kakitangan.

Insurans hartanah melindungi semua jenis utama aset ketara dan tidak ketara sesebuah perusahaan.

Insurans liabiliti - insurans, objeknya adalah liabiliti perusahaan dan kakitangannya kepada pihak ketiga yang mungkin mengalami kerugian akibat daripada sebarang tindakan atau ketidaktindakan pihak yang diinsuranskan. Insurans ini menyediakan perlindungan insurans untuk perusahaan terhadap risiko kerugian yang mungkin dikenakan ke atasnya oleh undang-undang berkaitan dengan kerosakan yang disebabkan olehnya kepada pihak ketiga - kedua-dua individu dan entiti undang-undang.

Insurans kakitangan melindungi insurans hayat syarikat pekerjanya, serta kemungkinan kes kehilangan keupayaan mereka untuk bekerja, dsb. Jenis tertentu insurans ini dijalankan oleh perusahaan secara sukarela dengan mengorbankan keuntungannya mengikut perjanjian buruh kolektif dan kontrak buruh individu.

Mengikut jumlah, insurans dibahagikan kepada penuh dan separa.

Insurans penuh menyediakan perlindungan insurans untuk perusahaan terhadap akibat negatif risiko sekiranya berlaku kejadian yang diinsuranskan.

Insurans separa mengehadkan perlindungan insurans perusahaan terhadap akibat negatif risiko kedua-dua oleh jumlah yang diinsuranskan dan oleh sistem syarat khusus untuk kejadian yang diinsuranskan.

Mengikut jenis, insurans harta, insurans risiko kredit, risiko deposit, risiko pelaburan, risiko tidak langsung, jaminan kewangan dan jenis risiko lain dibezakan.

Insurans harta (aset) melindungi semua aset ketara dan tidak ketara perusahaan. Ia boleh dijalankan dalam jumlah nilai pasaran sebenar mereka jika terdapat penilaian pakar yang sesuai. Insurans pelbagai jenis aset ini boleh dijalankan dengan beberapa (bukan satu) penanggung insurans, yang menjamin tahap kebolehpercayaan perlindungan insurans yang lebih kukuh.

Insurans risiko kredit (atau risiko penyelesaian) adalah insurans di mana objeknya adalah risiko tidak membayar (pembayaran lewat) di pihak pembeli produk apabila memberikan mereka pinjaman komoditi (komersial) atau apabila menghantar produk kepada mereka dengan syarat bayaran seterusnya.

Risiko deposit diinsuranskan dalam proses membuat pelaburan kewangan jangka pendek dan jangka panjang oleh perusahaan menggunakan pelbagai instrumen deposit. Objektif insurans ialah risiko tidak dibayar balik oleh bank jumlah prinsipal dan faedah ke atas deposit dan sijil deposit sekiranya bankrap itu.

Insurans risiko pelaburan adalah insurans, objeknya adalah pelbagai risiko pelaburan sebenar (risiko penyiapan kerja reka bentuk yang tidak tepat pada masanya pada projek pelaburan, penyiapan kerja pembinaan dan pemasangan di atasnya, kegagalan untuk mencapai kapasiti pengeluaran reka bentuk yang dirancang, dsb. ).

Insurans risiko tidak langsung ialah insurans, yang termasuk insurans anggaran keuntungan, insurans keuntungan yang hilang, insurans melebihi bajet yang ditetapkan bagi modal atau kos semasa, insurans pembayaran pajakan, dsb.

Insurans jaminan kewangan -- objek insurans ialah risiko tidak pulangan (pemulangan lewat) amaun hutang pokok dan tidak bayar (pembayaran lewat bagi jumlah faedah yang ditetapkan). Insurans jaminan kewangan mengandaikan bahawa obligasi tertentu perusahaan yang berkaitan dengan tarikan modal yang dipinjam akan dipenuhi mengikut syarat perjanjian pinjaman.

Jenis insurans risiko lain - objeknya ialah jenis risiko lain yang tidak termasuk dalam jenis insurans tradisional.

Mengikut sistem insurans yang digunakan, insurans dibezakan pada nilai sebenar harta, insurans di bawah sistem liabiliti berkadar, insurans di bawah sistem "risiko pertama", insurans menggunakan francais.

Insurans pada nilai sebenar harta digunakan dalam insurans harta dan menyediakan perlindungan insurans dalam jumlah penuh kerosakan yang disebabkan oleh jenis aset perusahaan yang diinsuranskan (dalam jumlah jumlah yang diinsuranskan di bawah kontrak, sepadan dengan saiz penilaian insurans hartanah). Oleh itu, di bawah sistem insurans ini, indemniti insurans boleh dibayar dalam jumlah penuh kerosakan kewangan yang dialami.

Insurans liabiliti berkadar menyediakan perlindungan insurans separa untuk jenis risiko tertentu. Dalam kes ini, pampasan insurans untuk jumlah kerosakan yang ditanggung dijalankan mengikut perkadaran dengan pekali insurans (nisbah jumlah insurans yang ditentukan oleh kontrak insurans dan saiz penilaian insurans objek insurans).

Insurans di bawah sistem "risiko pertama". "Risiko pertama" difahami sebagai kerosakan yang ditanggung oleh pihak yang diinsuranskan apabila berlakunya kejadian yang diinsuranskan, dianggarkan terlebih dahulu semasa membuat kontrak insurans sebagai amaun jumlah yang diinsuranskan yang dinyatakan di dalamnya. Jika kerosakan sebenar melebihi jumlah diinsuranskan yang ditetapkan (risiko pertama yang diinsuranskan), ia dilindungi di bawah sistem insurans ini hanya dalam had jumlah yang diinsuranskan yang dipersetujui oleh pihak-pihak sebelum ini.

Insurans boleh ditolak tanpa syarat. Deduktibel ialah bahagian minimum kerosakan yang ditanggung oleh insured yang tidak dibayar pampasan oleh insurer. Apabila menginsuranskan menggunakan deduktibel tanpa syarat, insurer dalam semua peristiwa yang diinsuranskan membayar insured amaun pampasan insurans tolak amaun deduktibel, meninggalkannya bersamanya.

Insurans dengan potongan bersyarat. Di bawah sistem insurans ini, insurer tidak bertanggungjawab ke atas kerosakan yang ditanggung oleh syarikat akibat daripada kejadian yang diinsuranskan, jika jumlah kerosakan ini tidak melebihi amaun yang boleh ditolak yang dipersetujui. Sekiranya jumlah kerosakan melebihi jumlah yang boleh ditolak, maka ia akan dibayar balik kepada perusahaan sepenuhnya sebagai sebahagian daripada pampasan insurans yang dibayar kepadanya (iaitu, tanpa menolak jumlah yang boleh ditolak dalam kes ini).

Insurans diri (insurans dalaman, redundansi) adalah kaedah pengurangan risiko berdasarkan tempahan oleh perusahaan sebahagian daripada sumbernya dan membenarkan untuk mengatasi akibat negatif, sebagai peraturan, untuk jenis risiko yang sama.

Dalam insurans diri, perusahaan mencipta dana (dana risiko), yang, bergantung pada tujuan pelantikan, boleh berbentuk barangan atau tunai. Sebagai contoh, petani dan entiti pertanian lain mencipta dana insurans semula jadi: benih, makanan ternakan, dll. Penciptaan mereka disebabkan oleh kemungkinan keadaan iklim dan semula jadi yang buruk.

Insurans diri menjadi perlu dalam kes berikut:

• § manfaat ekonomi daripada penggunaannya adalah jelas berbanding dengan kaedah pengurangan risiko yang lain;
• § adalah mustahil untuk menyediakan pengurangan atau perlindungan yang diperlukan bagi risiko syarikat dalam rangka kerja kaedah pengurusan risiko yang lain.

Bentuk utama insurans diri ialah:

• § pembentukan dana rizab (insurans) perusahaan. Ia diwujudkan mengikut keperluan perundangan dan piagam perusahaan. Tujuan penciptaannya adalah untuk menampung perbelanjaan yang tidak dijangka, akaun belum bayar, perbelanjaan untuk pembubaran entiti ekonomi; untuk membayar faedah ke atas bon dan dividen ke atas saham pilihan sekiranya keuntungan tidak mencukupi untuk tujuan ini. Sekurang-kurangnya 5% daripada jumlah keuntungan yang diterima oleh perusahaan dalam tempoh pelaporan diarahkan kepada pembentukannya;
• § pembentukan dana rizab yang disasarkan. Contohnya, dana insurans risiko harga (untuk tempoh kemerosotan sementara dalam keadaan pasaran); dana penurunan harga barangan di perusahaan perdagangan; dana untuk menebus penghutang lapuk atas operasi kredit perusahaan, dsb. Senarai dana tersebut, sumber pembentukannya dan jumlah potongan di dalamnya ditentukan oleh piagam perusahaan dan peraturan dalaman lain;
• § pembentukan jumlah rizab sumber kewangan dalam sistem belanjawan yang dibawa ke pelbagai pusat tanggungjawab. Rizab sedemikian biasanya disediakan dalam semua jenis belanjawan modal dan dalam beberapa belanjawan semasa yang fleksibel;
• § pembentukan sistem stok insurans sumber bahan dan kewangan untuk elemen individu aset semasa syarikat. Stok insurans dicipta untuk aset kewangan, bahan mentah, bahan, produk siap. Saiz keperluan untuk rizab insurans untuk elemen individu aset semasa ditubuhkan dalam proses normalisasi mereka;

baki keuntungan yang belum diagihkan yang diterima dalam tempoh pelaporan. Sebelum pengagihannya, ia dianggap sebagai rizab sumber kewangan yang diarahkan, jika perlu, untuk menghapuskan akibat negatif risiko individu.

Pajakan adalah cara yang sama pentingnya untuk memerangi kekurangan modal kerja. Adalah lazim untuk membezakan bentuk pajakan berikut:

• pajakan operasi (sewa) - membolehkan anda membeli aset tetap yang diperlukan (peralatan, kereta, dll.) untuk digunakan pada kos yang minimum
• Pemajakan kewangan - 1) ialah pemerolehan pemilikan aset tetap dengan atribusi nilainya kepada kos dan dengan pembayaran secara ansuran. 2) ini adalah perolehan pemilikan aset tetap dengan bayaran secara ansuran (secara ansuran). Pada masa yang sama, kos aset tetap yang diperoleh dicaj kepada perbelanjaan
• · pajakan kewangan boleh dipulangkan - Bank memperoleh aset tetap daripada perusahaan (usahawan individu) dengan pajakan selanjutnya kepada perusahaan yang sama (usahawan individu). Pada masa yang sama (Kelebihan utama), pemajak mempunyai wang tunai percuma (pada akaun semasa) dan faedah cukai.

Sebagai peraturan, penggunaan pajakan memberikan kecekapan yang lebih besar daripada tarikan dana kredit daripada bank atau penggunaan dana sendiri yang mengalihkannya daripada tujuan lain. Walau bagaimanapun, secara amnya, kedua-dua pilihan pinjaman dan pilihan pajakan memungkinkan untuk mengurangkan kos syarikat untuk pemerolehan aset tetap disebabkan oleh kos sumber yang dipinjam yang lebih rendah berbanding kos purata wajaran modal syarikat. Pada masa yang sama, perlu diingatkan bahawa tarikan sumber kredit, tidak seperti pajakan kewangan, dicerminkan dalam prestasi kewangan perusahaan dan, terutama sekali, dalam struktur modal perusahaan.

Jenis aktiviti yang agak biasa untuk mengatasi kekurangan modal kerja ialah penerimaan dana kredit oleh bank atau organisasi kredit bukan bank lain.

Kredit untuk menambah modal kerja disediakan oleh bank Belarus terutamanya untuk tempoh sebulan hingga setahun. Had pinjaman biasanya ditetapkan mengikut kadar perolehan bersih pada akaun penyelesaian peminjam dan, sebagai peraturan, tidak melebihi 2/3 daripada purata pusing ganti bulanan. Apabila menentukan saiz had kredit, resit tunai lain yang boleh disahkan oleh peminjam juga boleh diambil kira. Aktiviti ekonomi dan kedudukan kewangan peminjam perusahaan dianalisis. Kadar faedah bergantung kepada tempoh dan jumlah pinjaman.

Sebagai cagaran untuk pinjaman, yang boleh disediakan oleh peminjam dan pihak ketiga, bank mempertimbangkan:

• inventori, bahan mentah, produk siap dalam stok;
• barang dalam edaran dan pemprosesan;
• peralatan pengeluaran dan kenderaan;
• · hartanah;
• sekuriti dan obligasi hutang.

Harga cagaran hartanah yang ditawarkan sebagai jaminan ditetapkan, sebagai peraturan, tidak lebih daripada 70% daripada nilai pasaran. Dalam sesetengah kes (contohnya, hartanah, peralatan industri), adalah perlu untuk melibatkan penilai pakar bebas untuk menilai nilai pasaran hartanah. Harta yang dicagarkan diinsuranskan memihak kepada bank di salah satu syarikat insurans yang bekerjasama dengan bank atas pilihan peminjam.

Sebagai keselamatan tambahan boleh dipertimbangkan:

• jaminan orang asli;
• · Jaminan perusahaan dan organisasi dengan kedudukan kewangan yang stabil.

Jenis cagaran ini boleh digunakan sama ada secara tunggal atau gabungan.

Secara umum, perlu diperhatikan bahawa terdapat beberapa jenis projek pelaburan perniagaan dan individu, pelaksanaannya tidak memerlukan modal kerja yang besar, dan ketersediaan modal kerja secara amnya tidak memberi kesan yang ketara kepada mereka, contohnya, menjalankan perniagaan dan melabur dalam sumber tenaga bukan tradisional, pembangunan hartanah, pelaburan dalam pengangkutan minyak dan gas melalui saluran paip, dan beberapa yang lain.

Kekurangan modal kerja sendiri timbul terutamanya disebabkan oleh kegagalan untuk memenuhi pelan simpanan dan, oleh itu, ketiadaan sumber utama pertumbuhan mereka, kehadiran lebihan kerugian, pembiayaan tidak tepat pada masanya dan tidak lengkap oleh organisasi yang lebih tinggi bagi kos yang disediakan untuk oleh rancangan persatuan (perusahaan) dan kehadiran berkaitan dengan imobilisasi modal kerja yang berkaitan dengan menampung kos. Pengeluaran berlebihan sebahagian daripada keuntungan oleh organisasi yang lebih tinggi dalam susunan pengagihan semula simpanan juga boleh menjadi sebab untuk ini.

Untuk pengisian semula kekurangan modal kerja sementara peminjam menyediakan pinjaman jangka pendek. Keseluruhan operasi sedemikian membentuk segmen autonomi pasaran modal pinjaman - pasaran wang. Tempoh bayaran balik purata untuk jenis pinjaman ini biasanya tidak melebihi enam bulan. Pinjaman jangka pendek yang paling aktif digunakan dalam pasaran saham, perdagangan dan perkhidmatan, dalam mod pinjaman antara bank. [ 7 ]

Untuk pengisian semula kekurangan modal kerja sendiri perusahaan boleh dapat pinjaman bank. Pinjaman dipulangkan atas perbelanjaan dana yang diterima daripada langkah-langkah organisasi dan teknikal yang bertujuan memulihkan sumber pembiayaan, meningkatkan modal kerja atau melalui penggunaan dana rizab.

Sumber pembentukan modal kerja dan pembiayaan pertumbuhan mereka.

Mengikut sumber pembentukan, modal kerja dibahagikan kepada sendiri dan dipinjam.

Modal dibenarkan dalam dana modal kerja merupakan sumber sumber kewangan.

Sumber utama dana sendiri dalam perusahaan adalah keuntungan.

Pada mulanya, apabila sesebuah perusahaan diwujudkan, modal kerja dibentuk sebagai sebahagian daripada modal dibenarkannya (modal). Mereka diarahkan kepada pembelian inventori yang memasuki pengeluaran untuk pembuatan produk yang boleh dipasarkan. Produk siap dihantar ke gudang dan dihantar kepada pengguna. Sehingga saat pembayarannya, pengilang merasakan keperluan untuk dana. Syarikat juga menggunakan sumber modal kerja lain - liabiliti stabil, akaun belum bayar, pinjaman daripada bank dan pemiutang lain.

Apabila program pengeluaran berkembang, keperluan untuk modal kerja meningkat, yang memerlukan pembiayaan yang sesuai untuk peningkatan modal kerja. Dalam kes ini, sumber penambahan mereka adalah keuntungan bersih perusahaan.

Syarikat menggunakan liabiliti yang stabil sebagai modal kerja. Mereka disamakan dengan sumber mereka sendiri, kerana mereka sentiasa dalam pusing ganti perusahaan, digunakan untuk membiayai aktiviti ekonominya, tetapi bukan miliknya. Liabiliti mampan termasuk:

22. hutang bawa balik minimum ke atas gaji dan potongan untuk insurans sosial, dana pencen, insurans kesihatan, dana pekerjaan;

23. hutang minimum ke atas rizab untuk menampung perbelanjaan dan pembayaran masa hadapan;

24. Hutang kepada pembekal untuk penghantaran yang tidak dibilkan dan dokumen penyelesaian yang diterima, tarikh akhir yang belum sampai;

25. hutang pelanggan untuk bayaran pendahuluan dan pembayaran separa untuk produk;

26. hutang kepada bajet untuk jenis cukai tertentu.

Apabila mengira tunggakan gaji minimum, tempoh dalam hari antara tarikh akruan dan tarikh pembayaran gaji ditentukan. Kemudian amaun satu hari tunggakan gaji dikira dan didarabkan dengan bilangan minimum hari semasa ia disenaraikan dalam pusing ganti syarikat.

Sebagai sebahagian daripada rizab untuk menampung perbelanjaan dan pembayaran masa depan, rizab dibentuk untuk membayar percutian pekerja dan pekerja dan dana pembaikan (dibentuk dan digunakan pada masa pembayaran untuk pembaikan aset pengeluaran tetap)

Selain dana sendiri dan setara, sumber pembentukan modal kerja boleh akaun belum bayar syarikat(dana yang bukan milik perusahaan, tetapi sementara dalam edarannya). Jika liabiliti mampan boleh dirancang, maka akaun belum bayar bukanlah sumber terancang pembentukan modal kerja. Akaun belum bayar dibahagikan kepada biasa, timbul berkaitan dengan keanehan penyelesaian, dan tidak normal, akibat daripada pelanggaran oleh pembeli syarat pembayaran dokumen penyelesaian. Dalam kes kedua, pembeli, setelah menerima item inventori daripada pembekal dan tidak membayarnya tepat pada masanya, menggunakan dana yang bukan lagi miliknya dalam perolehannya. Sementara itu, dengan inflasi semasa, kepantasan membuat pembayaran antara perusahaan memainkan peranan penting. Kelewatan dalam pembayaran membawa kepada kelembapan dalam pusing ganti modal kerja dan menyumbang kepada kemerosotan keadaan kewangan pembekal.

Pada masa ini, insolvensi perusahaan telah mencapai kadar yang membimbangkan dan cenderung untuk berkembang. Kaedah yang digunakan untuk menyelesaikan masalah ini (saling mengimbangi bukan pembayaran, prabayaran, bil) belum memberikan kesan yang diingini.

Keperluan syarikat untuk modal kerja tidak kekal sepanjang tahun. Ia boleh berubah-ubah bergantung kepada pelbagai faktor: pengeluaran bermusim, bekalan barangan dan bahan yang tidak sekata, penerimaan wang yang tidak tepat pada masanya untuk produk yang dihantar, pengumpulan produk siap yang tidak terjual di gudang, dsb. Ia tidak boleh dilaksanakan secara ekonomi untuk membentuk modal kerja hanya pada perbelanjaan pemilik, kerana ini mengurangkan keupayaan perusahaan untuk membiayai kos lain. Pinjaman bank atau pemiutang lain digunakan sebagai sumber yang dipinjam.

Nombor tiket 5

1. Bagaimanakah catuan modal kerja dalam kerja sedang berjalan dan keanehan pengiraannya.

2. Penentuan jumlah standard modal kerja perbadanan.

3. Jelaskan maksud, tatacara menentukan pertambahan nisbah modal kerja dan refleksinya dalam rancangan kewangan.

Bagaimanakah catuan modal kerja dalam kerja sedang berjalan dan keanehan pengiraannya.

Menentukan keperluan perusahaan dalam modal kerjanya sendiri dijalankan dalam proses normalisasi, iaitu penentuan standard modal kerja.

Catuan modal kerja- proses menentukan jumlah modal kerja yang minimum, tetapi mencukupi (untuk perjalanan biasa proses pengeluaran) dalam perusahaan, i.e. ini penubuhan norma rizab (terancang) yang wajar dari segi ekonomi dan piawaian bagi elemen modal kerja.

Nilai piawai tidak tetap. Saiz modal kerja sendiri bergantung kepada jumlah pengeluaran; syarat pembekalan dan penjualan; rangkaian produk; bentuk pembayaran yang berkenaan. Perlu diingatkan bahawa ini adalah salah satu petunjuk yang paling tidak menentu bagi aktiviti kewangan semasa.

Catuan modal kerja dijalankan dalam bentuk kewangan. Asas untuk menentukan keperluan untuk mereka adalah anggaran kos pengeluaran untuk tempoh yang dirancang. Walau bagaimanapun, bagi syarikat yang mempunyai sifat pengeluaran bukan bermusim adalah dinasihatkan untuk mengambil data suku ke-4 sebagai asas untuk pengiraan, di mana jumlah pengeluaran, sebagai peraturan, adalah yang terbesar dalam program tahunan. Untuk perniagaan dengan sifat pengeluaran bermusim- data suku dengan jumlah pengeluaran terendah, kerana keperluan bermusim untuk modal kerja tambahan disediakan oleh pinjaman bank jangka pendek.

Untuk menentukan standard, ia diambil kira purata penggunaan harian unsur ternormal dari segi wang.