Kjemisk base Eugene Schueller ble født i Paris i 1881. Foreldrene hans, innfødte i Alsace, slo seg ned i Paris rett etter krigen i 1870 og åpnet et lite konditori på rue Cherche-Midi. Etter skolen hjalp lille Eugene foreldrene sine i familiebutikken og lærte

Monetære insentiver Nedenfor er fire eksempler på bruk av monetære insentiver. Du vil se hvordan denne strategien brukes til å oppmuntre indiske barn til å gå på skole, overtale amerikanske ungdommer til å bli med i militæret og forbedre arbeidsdisiplinen

Monetære disincentiver Monetære disincentiver, som navnet antyder, brukes for å oppmuntre innbyggerne til ikke å utføre visse handlinger. I de følgende eksemplene vil du se hvordan økonomiske disincentiver brukes for å overtale innbyggerne

Endringer i pengebevegelsen på en bestemt dato og for en viss periode i finansstatistikken brukes pengeaggregater M0, M1, M2, M3, M4.

Aggregat M0 inkluderer kontanter i omløp: sedler, metallmynter, statskassesedler (i noen land). Metallmynter, som utgjør en liten andel av kontantene (2-3 % i utviklede land), gjør det mulig for enkeltpersoner å foreta små transaksjoner. Disse myntene er vanligvis preget av billige metaller. Myntens reelle verdi er betydelig lavere enn den nominelle verdien, for å hindre at de blir smeltet ned for lønnsomt salg i form av bullion. Statsobligasjoner er papirpenger utstedt av statskassen. Den dominerende rollen tilhører sedler.

Aggregat M1 består av aggregert M0 og midler på løpende bankkontoer. Midler på kontoene kan brukes til ikke-kontante betalinger, gjennom omdanning til kontanter og uten overføring til andre konti. For å foreta betalinger med midler på disse kontoene, utsteder eierne deres betalingsordrer (den dominerende betalingsmåten i den russiske økonomien) eller sjekker og remburser. Det er M1-enheten som betjener driften for salg av bruttonasjonalprodukt (BNP), fordeling og omfordeling av nasjonalinntekt, akkumulering og forbruk.

Aggregat M2 inneholder aggregert M1, tids- og spareinnskudd i forretningsbanker, samt kortsiktige statspapirer. Sistnevnte fungerer ikke som et byttemiddel, men kan konverteres til kontanter eller brukskontoer. Spareinnskudd i forretningsbanker tas ut når som helst og konverteres til kontanter. Tidsinnskudd er tilgjengelig for innskyter først etter en viss tidsperiode og har derfor mindre likviditet enn spareinnskudd.

Aggregat M3 inneholder aggregert M2, spareinnskudd i spesialiserte kredittinstitusjoner, samt verdipapirer som omsettes på pengemarkedet, inkludert handelsveksler utstedt av foretak. Denne delen av midlene investert i verdipapirer er ikke opprettet av banksystemet, men er under dets kontroll, siden transformasjonen av en veksel til et betalingsmiddel krever som regel bankens aksept, dvs. betalingsgarantier fra banken ved utsteders insolvens.

Aggregat M4 er lik aggregert M3 pluss ulike former for innskudd i kredittinstitusjoner.

Det må være balanse mellom aggregatene, ellers vil det være et brudd på pengesirkulasjonen. Praksis antyder at likevekt oppstår når M2 > M1; den forsterkes ved M2 + M3 > M1. I dette tilfellet flytter pengekapital fra kontantsirkulasjon til ikke-kontant-sirkulasjon. Hvis dette forholdet mellom aggregater i pengesirkulasjon brytes, begynner komplikasjoner: mangel på sedler, stigende priser, etc.

I Russland brukes aggregatene M0, M1, M2 M3 for å beregne den totale pengemengden. Pengeaggregater inkluderer; M0 - kontanter i omløp; M1, i tillegg til M0 - midler fra foretak i oppgjør, gjeldende, spesielle kontoer i banker, innskudd fra befolkningen i sparebanker på forespørsel, midler fra forsikringsselskaper; M2; tilsvarer M1 pluss tidsinnskudd av befolkningen i sparebanker, inkludert kompensasjon; M3 består av M2 og sertifikater, statsobligasjoner.

Med vennlig hilsen Ung analytiker

I Russland, for å måle og regulere pengemengden, brukes indikatorer for volum og struktur - pengeaggregater: M0, M1, M2, M3.

Pengeaggregater er en av indikatorene som brukes til å analysere kvantitative endringer i pengesirkulasjonen på en bestemt dato og for en viss periode, samt å utvikle tiltak for å regulere veksttakten og volum i pengemengden.

Pengeforsyning M0– Dette er kontanter (papir og metall) i omløp. I Russland, sammenlignet med land med utviklede markedsrelasjoner, er andelen kontanter i den totale pengemengden stor (andelen M0 i M2 i 1997 i Russland var 35%).

Fysisk produksjon av kontanter (mynter og sedlertrykking) utføres ved spesialiserte bedrifter (mynter). I Russland produserer OJSC Goznak mynter ved myntene i Moskva og St. Petersburg. De samme foretakene produserer vanligvis medaljer og merker. Sedler trykkes i spesialiserte trykkerier. De samme foretakene produserer vanligvis skjemaer for verdipapirer, pass og andre viktige dokumenter med forbedrede sikkerhetstiltak mot forfalskning.

Pengeforsyning M1 inkluderer M0 pluss penger på løpende kontoer til befolkningen og på løpende kontoer til foretak, anfordringskontoer i banker, reisesjekker. Penger i snever forstand betyr den samlede M1, ved hjelp av hvilken de fleste valutatransaksjoner utføres.

Pengeforsyning M2 inkluderer M1 pluss penger i tid og sparekontoer i forretningsbanker, innskudd i spesialiserte finansinstitusjoner og noen andre eiendeler. Midlene som er inkludert i denne enheten kan ikke overføres direkte fra en person til en annen og brukes til å utføre transaksjoner. De tjener først og fremst som et verdilager. Pengeaggregatet M2 er penger i ordets vid forstand. Det brukes oftest til makroøkonomisk analyse.

Pengeforsyning M3 er størst. Det inkluderer M2-aggregatet pluss store tidsinnskudd, avtaler om kjøp av verdipapirer med gjenkjøp til en spesifisert pris, bankinnskuddsbevis, statsobligasjoner (statsobligasjoner), sertifikater, etc.

likviditet

Absolutt lav

lønnsomhet

Lav høy

Ris. 1 Endringer i likviditet og lønnsomhet i pengeaggregater

Antall pengeaggregater varierer i ulike land. I USA og Russland brukes fire enheter; i Frankrike, Storbritannia - to; i Japan og Tyskland - tre enheter.

I den russiske føderasjonen er strukturen til pengemengden preget av en relativt stor andel kontanter, som i visse perioder når 35 % av det totale volumet, som er mye mer enn i utviklede land. Derfor, ettersom ikke-kontante betalinger utvikler seg, vil strukturen i pengemengden forbedres i retning av å redusere andelen kontanter og øke andelen penger i ikke-kontant-sirkulasjonen.

Bruken av store mengder kontanter skyldes det betydelige volumet av kontantbetalinger, noe som gjør det mulig å unnta enkelte transaksjoner fra beskatning. Derfor bidrar mottak av inntektene på grunn av det til å øke offentlig interesse for utviklingen av ikke-kontante betalinger og følgelig redusere mengden kontanter i omløp.

Pengemengde og pengeaggregater Dette er sammenhengende og gjensidig avhengige konsepter.

pengemengde er totalen av betaling, kjøp og akkumulerte midler som tilhører enkeltpersoner, så vel som juridiske enheter og staten selv, involvert i prosessen med å betjene økonomiske relasjoner. Pengemengden karakteriserer bevegelsen av penger i henhold til en kvantitativ indikator.

Massen av penger refererer til både kontanter og ikke-kontante midler. I henhold til strukturen er den delt inn i en aktiv del (de fondene som tjener økonomien) og en passiv del (sparing og saldo på bankkontoer, som er potensielle oppgjørsfond).

Massen av penger er ikke enkel og sammenfaller ikke med kontanter. Faktisk er andelen kontanter i massen av penger ikke så stor, siden alle forretningsenheter gjør transaksjoner med hverandre gjennom bankkontoer.

Utviklingsnivået til et land bestemmer stabiliteten i pengesirkulasjonen og andelen kontanter i den totale mengden penger. For eksempel, i USA overstiger ikke dette tallet 5-10%, i CIS-landene - 30%. Jo mer penger et land har i sin totale beholdning, jo mindre fleksibelt er selve pengesystemet. Pengemengden og pengeaggregatene må være i riktige proporsjoner for å sikre normal funksjon

Som en del av pengemassen er det komponenter som ikke direkte kan brukes som betalings- og kjøpsmidler. Dette er midler i tidsbesparende innskudd, aksjer mv. De kalles "kvasi-penger" (fra latin "nesten"). Denne delen av pengene i den samlede strukturen er en svært betydelig og betydelig del.

Struktur av massen av penger og dens sammensetning i stadig endring. Det var annerledes på forskjellige stadier av utviklingen av vareutveksling og betalingsforhold. Under gullsirkulasjon på begynnelsen av forrige århundre var strukturen til pengemassen i utviklede land omtrent som følger: 40% var gullmynter, 40% sedler, 10% kontosaldoer til ulike typer kredittinstitusjoner. Umiddelbart før 1. verdenskrig endret disse tallene seg tilsvarende: 15 %, 22 %, 67 %.

For å analysere bevegelsen av penger og endringer i denne prosessen over en viss periode, pengemengde og pengeaggregater ulike kategorier.

Pengeaggregater er indikatorer på mengden penger eller finansielle eiendeler som utgjør massen av penger.

Pengemengden og pengeaggregatene i denne forstand er gjensidig sammenvevd. De såkalte aggregatene representerer en trinnvis hierarkisk struktur, der hvert påfølgende aggregat inkluderer de foregående. Hver påfølgende indikator inkluderer mindre likvide eiendeler. De uttrykkes av slike begreper som pengeaggregater m1 m2 m3, m4 og også m0.

Enhet M0 - kontanter i omløp (mynter, sedler, statskassesedler).

Aggregate Ml inkluderer aggregert M0 og midler på brukskontoer brukt til

Aggregat M2 inkluderer Ml og innskudd i kommersielle banker, kortsiktige statspapirer som kan bli kontanter eller brukskontoer.

MH-aggregatet inkluderer M2 og spareinnskudd hos utlånsinstitusjoner, samt pengemarkedspapirer.

M4-aggregatet inkluderer M3 og innskudd i kredittinstitusjoner.

Pengeaggregater i Russland brukes i følgende rekkefølge for å beregne pengemengden: disse er M0, Ml, M2 og MZ. Russlands pengemengde er preget av en høy andel kontanter, og denne trenden viser ingen tegn til å avta. For en mer lovende utvikling av det monetære systemet, må pengemengden og pengeaggregatene til Russland bevege seg mot den større vekten av ikke-kontante betalinger.

I dag er den mest kjente komponenten i pengemengden kontanter. Dette konseptet kombinerer både mynter og sedler, som til sammen bare er en liten del av sirkulasjonsmidlene. For øyeblikket er deres moderne uttrykk representert ved brukskontoer (påkrevde innskudd). De er ikke materielt håndgripelige.

De viktigste grunnene til å holde penger i kontanter

Det er kjent at det er fire av dem, spesielt:

• absolutt likviditet av denne typen sirkulerende medium;
• brukervennlighet som betalingsmiddel;
• reserveaspekt i tilfelle presserende behov for økonomiske utgifter;
• frykt for ineffektiv investering av kontanter.

Hva er pengeaggregater?

I det moderne aspektet består de av to dominerende grupper av likvide eiendeler, som fungerer som alternative mål på hele pengemengden.

Det monetære aggregatet M1 er representert ved kontanter og transaksjonsinnskudd, eller mer presist, spesielle innskudd, der midlene er tilgjengelige for overføring til tredjeparter som en elektronisk overføring eller betaling med sjekk. Et betydelig antall vekslingstransaksjoner i land med utviklede markedsøkonomier utføres primært gjennom den ovennevnte enheten, hvor penger fungerer som et direkte byttemiddel.

Hva er den andre gruppen av likvide eiendeler som måler pengemengden?

M2-pengemengden dekker et bredere spekter. I tillegg til hovedfunksjonen, fungerer penger i dette tilfellet også som et akkumuleringsmiddel. Pengeaggregatet som vurderes inkluderer:

• innskuddskontoer;
• tidsinnskudd;
• spareinnskudd på etterspørsel mv.

Det vil si at dette er eiendeler som har en fast pålydende verdi og kan omdannes til et betalingsmiddel. Samtidig er de ikke overførbare til andre og gir ikke eieren rett til å betale med sjekk. Når det gjelder anfordringsinnskudd er det lite renteinntekter. Det er M1 som betjener visse operasjoner angående implementeringen av en slik indikator som bruttonasjonalprodukt, og distribuerer og omfordeler også nasjonalinntekt og mye mer.

M2-pengeaggregatet i finansmarkedene i utviklede land refererer til pengemarkedsfond, eller mer presist, investeringsselskaper som utsteder sine egne aksjer og dermed tiltrekker seg midler, som deretter investeres i ulike verdipapirer fra industrielle eller andre selskaper. Generelt fungerer denne enheten som et væskelager av verdi.

Spareinnskudd i forretningsbanker kan tas ut når som helst og omdannes til kontanter. Når det gjelder tidsinnskudd, blir de tilgjengelige for innskyter først etter en viss periode. Dermed er de mindre likvide (i motsetning til spareinnskudd).

M3 som pengemengdemåler

Det er representert av mindre likvide eiendeler, spesielt terminavtaler, terminlån i pengemarkedsfond og Eurodollars, og innskuddsbevis. Vi kan si at pengeaggregatet M3 kompletterer M2 med betydelige tidsinnskudd (verdipapirer, sertifikater), som enkelt omdannes til kontrollerbare innskudd.

Hva fungerer som den smaleste indikatoren på pengemengden?

Pengeaggregatet M0 er representert ved kontanter som deltar i sirkulasjonsprosessen, nemlig:

• metall mynter;
• sedler;
• statskassesedler.

Metallmynter gir muligheten til å gjøre små transaksjoner. Som regel er de preget av billig metall. Den reelle verdsettelsen skiller seg vesentlig fra den nominelle verdien til fordel for sistnevnte. Dette gjøres for å forhindre muligheten for at de smeltes ned til barrer for spekulative formål.

Statsobligasjoner er papirpenger utstedt av statskassen. De brukes hovedsakelig i underutviklede land, for eksempel i republikken Djibouti eller kongeriket Tonga.

Sedler inntar en ledende posisjon i omløp.

Pengeaggregater i Russland

Som du vet, er penger i den moderne økonomien ikke bare mynter og sedler, som representerer et kontantskjema, men også sjekker, bankinnskudd og andre representanter for ikke-kontante skjemaer.

Pengemengden og pengeaggregatene er sammenhengende begreper. Det siste følger av det første. Denne kjeden er dannet på grunn av det faktum at pengemengden kan representeres som en kombinasjon av dens aktive og passive deler. Den første er kontanter og ikke-kontante midler som tjener landets økonomiske omsetning. Den passive delen fungerer som midler som midlertidig ikke brukes i beregninger.

Komponentene i pengemengden har karakteristiske trekk når det gjelder hastigheten og den enkle transformasjonen til kontanter. Det er som et resultat av dette skillet at de tilsvarende pengegruppene (pengeaggregater) dannes. I tillegg utfyller hver påfølgende enhet den forrige, og tar hensyn til flere endringer. I Russland utføres denne tildelingen av sentralbanken.

Strukturen til pengeaggregater i vårt land er som følger:

1. M0 – mynter og sedler involvert i sirkulasjonsprosessen.
2. M1 = M0 + midler på løpende, oppgjørs- og spesialkontoer til selskaper, husholdningsinnskudd plassert i banker, midler fra forsikringsselskaper.
3. M2 = M1 + kompensasjon og tidsbankinnskudd til husholdninger.
4. M3 = M2 + obligasjoner og statslånsbevis.

Forskjellen mellom strukturen ovenfor og den utenlandske versjonen av presentasjonen

Generelt avviker ikke pengeaggregater i Russland vesentlig fra den amerikanske klassifiseringen av disse konseptene. Men i USA skilles som regel ikke M0-aggregatet ut, og M3 har et mer detaljert skille.

Dermed er den første gruppen i USA representert av kontanter. Pengeaggregatet M1 kompletterer M0-gruppen med anfordringsinnskudd, kontrollerbare innskudd og reisesjekker. Gruppe M2, i tillegg til komponentene ovenfor, inkluderer andeler av VFDR og tidsinnskudd på opptil 100 tusen dollar. Enhet M3 (bortsett fra de som er inkludert i den forrige pengegruppen) består av tidsinnskudd med en pålydende verdi på over 100 tusen dollar. kommersielle verdipapirer. I den amerikanske strukturen er det et femte aggregat (L), som inkluderer blant annet statspapirer.

Så vi kan oppsummere alt det ovennevnte og konkludere med at pengemengden og pengeaggregatene er tett sammenvevd, eller rettere sagt, det andre konseptet danner sammen det første.

Hvor mye penger trenger økonomien for å sikre tilstrekkelig utvikling av landet?

Verdien av pengeaggregater er beregnet innenfor rammen av klassisk kvantitativ økonomisk teori, formulert av I. Fisher og A. Marshall. Ifølge den avhenger verdien av penger til en viss grad av dens kvantitative komponent.

I. Fischer dannet en ligning som gjenspeiler denne avhengigheten:

M x V = P x Q, hvor

V er hastigheten på forventet sirkulasjon av penger;

Q - volum av solgte varer;

M er verdien av pengemengden;

P er totalindikatoren for råvareprisverdier.

Basert på formelen ovenfor, kan du bestemme den nødvendige verdien av den nødvendige pengemengden. Det er lik: M = P x Q: V.

Hva bestemmer størrelsen på pengemengden?

Det er assosiert med tre indikatorer, spesielt:

1. Prisen er basert på det totale volumet av varer som produseres og tilbys for salg.
2. Gjennomsnittlig prisnivå i et bestemt land.
3. Hastighet for sirkulasjon av penger.

Hvis for eksempel pengemengden gir én omsetning, det vil si at inntekten til de relevante økonomiske enhetene går til å kjøpe varer og deretter returneres i form av samme inntekt tilbake, vil det kreves en betinget verdi av pengemengden. Og så, hvis det ikke gjør én, men tre omdreininger, vil det ta tre ganger mindre penger. Ved en økning i pengemengden til grenser som overstiger det tillatte nivået, oppstår inflasjon.

Likviditetsbegrepet i forhold til aggregatene som vurderes

Penger fungerer først og fremst som et universelt mål på den økonomiske verdien av de tilsvarende markedsvarene. De brukes som betalingsmiddel for alle varene som selges.

Penger er assosiert med et slikt konsept som likviditet - en egenskap ved eiendeler i en markedsøkonomi. Så enhver eiendel kan være et betalingsmiddel. Den eneste forskjellen er kostnadene forbundet med prosessen med å bytte den mot den kjøpte varen.

Byttekostnader kalles vanligvis transaksjonskostnader.

Dermed kan eiendeler klassifiseres etter deres likviditetsgrad. Lederen i denne forbindelse er selvfølgelig kontanter, som har egenskapen til direkte utveksling med null kostnader. Den likvide tilnærmingen er grunnlaget for et så tidligere diskutert konsept som pengeaggregater - en gruppering av likvide eiendeler for å beregne deres totale verdi.

De mest likvide eiendelene fra Russlands sentralbanks synspunkt er:

1. Kontantform for penger, inkludert penger i kassene til forretningsbanker.
2. Midler fra kommersielle banker plassert på tilsvarende korrespondentkontoer hos sentralbanken.
3. Midler på innskuddskontoer til sentralbanken.
4. Midler fra kommersielle banker holdt i det obligatoriske reservefondet til sentralbanken.

Hva er hovedfunksjonene til penger?

Det er bare tre av dem, nemlig:

• utvekslingsmiddel;
• et middel til å samle rikdom eller sparing;
• mål på verdi.

Penger og pengeaggregater er to grunnleggende konsepter som er det sentrale leddet i en større kategori som pengemengden.

Kontroll over deres mengde utøves av staten innenfor rammen av penge- eller pengepolitikken. Som nevnt tidligere er denne funksjonen tildelt sentralbanken i Russland, og måleinstrumentene er pengeaggregater (M0, M1, M2, M3).

Når det gjelder makroøkonomisk analyse, brukes grupperinger M1 og M2 oftere enn andre. Noen ganger skilles det også ut en slik kontantindikator som "kvasi-penger", som har betegnelsen QM og er forskjellen mellom aggregatene M2, M1. Det er representert av sparing og tidsinnskudd, derfor kan M2 uttrykkes som summen av indikatorene M1 og QM.

Dynamikken i pengegrupper avhenger av en rekke årsaker, inkludert bevegelser i renten. Således, hvis kursen stiger, kan aggregater M2, M3 overgå M1 betydelig, på grunn av det faktum at deres komponenter genererer inntekter som renter. M1-gruppen har nylig begynt å inkludere nye typer innskudd som genererer inntekter som renter, og dette jevner ut forskjellen i dynamikken til pengeaggregater forårsaket av rentebevegelsen.

Innenfor rammen av russisk statistikk brukes følgende snevre tolkninger av de viktigste pengeaggregatene, nemlig:

• M1 - "penger";
• QM – «kvasi-penger» – sparing og tidsinnskudd;
• M2 – «brede penger».